｜2025年11月27日 星期四｜ 

NO.1 遠洋集團7筆境內公司債重組方案獲通過 

11月26日，遠洋集團旗下北京遠洋控股集團有限公司公告稱，包括“H15遠洋03”“H18遠洋01”等7筆境內公司債的重組方案已全部獲得債券持有人會議投票通過。上述債券將于11月27日在上交所復牌，涉及金額合計130.5億元。

點評：此次方案落地意義重大，遠洋集團今年3月已完成境外債務重組，如今7筆境內公司債重組方案獲批，不僅大幅減輕了公司短期償債壓力、優化了債務結構，也為企業后續穩定經營創造了條件。

NO.2 許家印前妻丁玉梅2.2億美元海外資產遭凍結

11月26日，香港高等法院公布當天作出的一項新裁決，采納恒大清盤人的主張，擴大對恒大創始人許家印前妻丁玉梅的資產禁制令，新增其在加拿大、直布羅陀、澤西和新加坡的2.2億美元資產。

點評：此次新增凍結是全球資產追索進入精準打擊階段的體現，這既能保護債權人利益，也會倒逼行業更注重財務透明度和穩健經營。

NO.3 中國鐵建300億元公募債券項目更新至“提交注冊”

11月26日，上交所披露，中國鐵建股份有限公司300億元公募公司債項目狀態更新為“提交注冊”，該債券面向專業投資者發行。據悉，本次債券由申萬宏源、中信建投、國泰海通、光大證券等聯席承銷。

點評：此次狀態更新是在前期注冊批復和多期分期發行基礎上的流程推進。這一動作既能確保公司后續可按需獲取資金，優化債務結構、保障營運資金穩定，也體現出其融資流程的規范性，進一步夯實市場對其的投資信心。

NO.4 招商蛇口完成發行50.40億元公司債券 

11月26日，招商蛇口披露2025年面向專業投資者公開發行公司債券（第三期）的發行結果。本次債券發行規模不超過50.40億元，為3年期固定利率債券，發行價格為每張100元，發行規模為50.40億元，票面利率為1.77%，采用網下面向專業機構投資者詢價配售的方式進行，認購倍數達到1.835倍。

點評：低票面利率既降低了招商蛇口的融資成本，有助于其進一步優化債務結構、補充中長期穩定的經營資金。同時，也從側面體現出資本市場對其作為國企的雄厚實力、良好信用資質以及發展前景的高度認可。

NO.5 萬科A股股價創2015年以來新低 

11月26日，萬科多筆境內債一度跌超30%。同時，萬科A股股價跌破6元/股，收報5.89元/股，創2015年以來新低；萬科H股股價跌幅達6.28%。據資本市場消息，萬科下個月將迎來關鍵考驗，將有兩筆境內債集中到期，分別是12月15日的20億元及12月28日的37億元境內債。

點評：股債雙殺的局面體現了市場對萬科流動性的擔憂持續升溫，同時對其后續債務償還安排的關注度達到頂峰。目前，市場焦點集中在深鐵集團是否會進一步加大對萬科的支持力度。

免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。